opçõesXpress & raquo; Stocks, Opções e amp; Futuros.
Estratégias de opções de investimento e raquo; Bull Put Spread.
Quando seu sentimento em um estoque é geralmente positivo, os spreads de touro são boas estratégias de baixo risco e baixa recompensa.
Home & raquo; Centro de educação e raquo; Estratégias de opções de investimento e raquo; Bull Put Spread.
Uma maneira de criar um spread de touro que você não considere imediatamente é usar opções de venda em ou perto do preço de mercado atual do estoque.
Se você tiver uma sensação de curto prazo sobre Coca Cola Co. (KO) quando estiver negociando em US $ 54,14, você pode colocar um touro colocado espalhado vendendo os 55 colocados por US $ 2,55 e comprando os 50 colocados por US $ 0,85. Nesse caso, o lucro máximo seria os US $ 1.700 que você recebeu quando você iniciou o cargo.
A perda máxima seria a diferença entre os preços de exercício menos o crédito de $ 1.700 que você recebeu para colocar no comércio. Neste exemplo, a perda máxima seria de US $ 3.300 (((55 - 50) x 1.000) - $ 1.700). Para fins de margem, no entanto, a perda máxima é considerada a diferença entre os preços de exercício - neste caso, US $ 5.000 -, porque esse é o valor que deve estar disponível se a posição atingir uma perda máxima.
Para ver como isso funciona, considere o seguinte:
Se você gosta da idéia por trás do touro colocar espalhar, certifique-se de verificar o touro colocar spreads e suportar colocar spreads. Estas podem ser estratégias comparáveis, dependendo dos seus objetivos.
Produtos de corretagem: Não FDIC Assured & middot; Sem garantia bancária e middot; Pode perder valor.
&cópia de; 2018 Charles Schwab & amp; Co., Inc, todos os direitos reservados. Membro SIPC.
Bull Put Spread.
O que é um "Bull Put Spread"
Um spread de touro é uma estratégia de opções que é usada quando o investidor espera um aumento moderado no preço do ativo subjacente. Esta estratégia é construída através da compra de uma opção de venda ao mesmo tempo que vende outra opção de venda com um preço de exercício superior. O objetivo desta estratégia é percebido quando o preço do subjacente permanece acima do preço de exercício mais alto, o que faz com que a opção curta expire sem valor, resultando no comerciante mantendo o prêmio.
BREAKING DOWN 'Bull Put Spread'
Lucros e perdas.
A estratégia de propagação do touro tem risco limitado, mas tem um potencial de lucro limitado. Os investidores que são otimistas em um estoque subjacente podem usar um spread de touro para gerar renda com desvantagem limitada. O lucro máximo possível usando esta estratégia é igual à diferença entre o valor recebido do short put e o valor utilizado para pagar o longo prazo. A perda máxima que um comerciante pode sofrer ao usar esta estratégia é igual à diferença entre os preços de exercício e o crédito líquido recebido. O Bull coloca spreads podem ser criados com opções de venda no dinheiro ou fora do dinheiro, todas com a mesma data de validade.
Exemplo Bull Put Spread.
Suponha que um investidor seja otimista em ações hipotecárias TJM nas próximas duas semanas, mas o investidor não possui capital suficiente para comprar ações do estoque. O estoque atualmente está sendo comercializado em US $ 60 por ação. Consequentemente, o investidor implementa um touro colocado distribuindo cinco opções de venda com um preço de exercício de US $ 65 por US $ 8,25 e cinco opções de compra com um preço de exercício de US $ 55 por US $ 1,50, que expiram em duas semanas.
Portanto, o lucro máximo do investidor é limitado a US $ 3.375, ou ($ 8.25 - $ 1.50) * 5 * 100, uma vez que as opções de equivalência patrimonial normalmente têm um multiplicador de 100. A perda máxima do investidor é limitada a US $ 1.625, ou ($ 65 - $ 55 - (US $ 8,25 - $ 1,50)) * 5 * 100. Portanto, o investidor está olhando o estoque para fechar acima de US $ 65 por ação no vencimento, o que seria o ponto em que o lucro máximo é alcançado.
Bull Put Spread.
A estratégia de negociação de opção de spread do touro é empregada quando o comerciante de opções pensa que o preço do ativo subjacente aumentará moderadamente no curto prazo. O touro coloca a estratégia de opções de propagação também é conhecido como o spread de crédito do touro como um crédito é recebido ao entrar no comércio.
O Bull coloca spreads pode ser implementado vendendo uma opção de colocação no mercado mais alta e comprando uma opção de venda mais fraca fora do dinheiro no mesmo estoque subjacente com a mesma data de validade.
Lucro Alugado Limitado.
Se o preço das ações encerrar acima do preço de exercício mais alto na data de validade, ambas as opções expiram sem valor e a estratégia de opção spread spread do touro ganha o lucro máximo que é igual ao crédito assumido ao entrar no cargo.
A fórmula para calcular o lucro máximo é dada abaixo:
Lucro Máximo = Prêmio Líquido Recebido - Comissões Lucro Máximo Pago Atendido Quando o Preço do Activo Subjacente> = Preço de Ataque de Posição Curta.
Risco de Down Down.
Se o preço das ações cair abaixo do menor preço de exercício na data de validade, a estratégia de spread de apostas do touro incorre em uma perda máxima igual à diferença entre os preços de exercício das duas posições, menos o crédito líquido recebido ao colocar no comércio.
A fórmula para calcular a perda máxima é dada abaixo:
Perda Máxima = Preço de Ataque de Posição Curta - Preço de Ataque de Longo Pôr o Prêmio Líquido Recebido + Comissões A Perda máxima paga ocorre quando o preço do Subjacente O Guia de Opções.
Estratégias Bullish.
Estratégias de opções.
Opções Estratégia Finder.
Aviso de Risco: as ações, futuros e negociação de opções binárias discutidas neste site podem ser consideradas Operações de Negociação de Alto Risco e sua execução pode ser muito arriscada e pode resultar em perdas significativas ou mesmo em uma perda total de todos os fundos em sua conta. Você não deve arriscar mais do que você pode perder. Antes de decidir comercializar, você precisa garantir que compreenda os riscos envolvidos levando em consideração seus objetivos de investimento e nível de experiência. As informações contidas neste site são fornecidas apenas para fins informativos e educacionais e não se destinam a ser um serviço de recomendação comercial. TheOptionsGuide não será responsável por erros, omissões ou atrasos no conteúdo, ou por quaisquer ações tomadas com base nisso.
Os produtos financeiros oferecidos pela empresa possuem alto nível de risco e podem resultar na perda de todos os seus fundos. Você nunca deve investir dinheiro que não pode perder.
Coloque Spreads.
Um spread é uma estratégia de propagação de opções que é criada quando o número igual de opções de venda são compradas e vendidas simultaneamente. Ao contrário da estratégia de compra em que o potencial de lucro é ilimitado, o lucro máximo gerado pelos spreads são limitados, mas eles são, no entanto, relativamente mais baratos de contratar. Além disso, ao contrário da compra direta de opções de venda que só podem ser empregadas por investidores de baixa renda, os spreads podem ser construídos para lucrar com um mercado de touro, urso ou neutro.
Vertical Put Spread.
Uma das estratégias de spread mais básicas para implementar no comércio de opções é o spread vertical. Um spread de colocação vertical é criado quando o curto coloca e o longo coloca tem a mesma data de validade, mas os preços de exercício diferentes. Os spreads de colocação vertical podem ser otimistas ou baixos.
Bull Vertical Put Spread.
O spread de touro vertical, ou simplesmente o spread de touro, é usado quando o comerciante da opção pensa que o preço da segurança subjacente aumentará antes que as opções de venda expirem.
Bull Put Spread.
Bear Vertical Put Spread.
O spread do urso vertical, ou simplesmente o spread do urso, é empregado pelo comerciante da opção que acredita que o preço do título subjacente cairá antes que as opções de venda expirem.
Bear Put Spread.
Calendário (Horizontal) Colocar propagação.
Um calendário de spread é criado quando as opções de venda a longo prazo são compradas e as opções de venda a prazo quase com o mesmo preço de exercício são vendidas. Dependendo da perspectiva do curto prazo, pode-se empregar o calendário neutro colocado ou o spread do urso espalhado.
Calendário neutro Colocar propagação.
Quando a perspectiva do curto prazo do comerciante da opção sobre o subjacente é neutra, um calendário neutro pode ser implementado usando opções de venda no dinheiro para construir o spread. O principal objetivo do calendário neutro de colocar a estratégia de spread é aproveitar a rápida deterioração do tempo das opções de curto prazo.
O calendário do urso é propagado.
Os investidores que empregam o calendário de urso espalhados são de baixa no subjacente no longo prazo e estão vendendo o prazo de curto prazo com a intenção de montar o longo prazo coloca para um desconto e às vezes, mesmo de graça. As opções de venda fora do dinheiro são usadas para construir o calendário de urso espalhado.
Diagonal Put Spread.
Um spread de propagação diagonal é criado quando as opções de venda a longo prazo são compradas e as opções de venda a prazo quase com um preço de exercício mais elevado são vendidas. A propagação da diagonal é realmente muito parecida com o calendário do urso colocado. A principal diferença é que a perspectiva do curto prazo da propagação do urso diagonal é um pouco mais baixa.
Você pode gostar.
Continue lendo.
Comprar Straddles em ganhos.
Comprar straddles é uma ótima maneira de jogar ganhos. Muitas vezes, a diferença de preço das ações para cima ou para baixo seguindo o relatório de ganhos trimestrais, mas muitas vezes, a direção do movimento pode ser imprevisível. Por exemplo, uma venda pode ocorrer mesmo que o relatório de ganhos seja bom se os investidores esperassem excelentes resultados. [Leia. ]
A escrita permite comprar estoques.
Se você é muito otimista em um estoque específico para o longo prazo e está procurando comprar o estoque, mas sente que está um pouco sobrevalorizado no momento, então você pode querer considerar escrever opções no estoque como um meio para adquiri-lo em um desconto. [Leia. ]
Quais são as opções binárias e como comercializá-las?
Também conhecidas como opções digitais, as opções binárias pertencem a uma classe especial de opções exóticas em que o operador da opção especula puramente na direção do subjacente em um período de tempo relativamente curto. [Leia. ]
Investir em estoques de crescimento usando opções LEAPS®.
Se você está investindo no estilo de Peter Lynch, tentando prever o próximo multi-bagger, então você gostaria de saber mais sobre LEAPS® e por que considero que eles são uma ótima opção para investir no próximo Microsoft®. [Leia. ]
Efeito dos Dividendos no Preço da Opção.
Os dividendos em dinheiro emitidos por ações têm grande impacto nos preços das opções. Isso ocorre porque o preço do estoque subjacente deve cair pelo valor do dividendo na data do ex-dividendo. [Leia. ]
Bull Call Spread: uma alternativa para a chamada coberta.
Como uma alternativa para escrever chamadas cobertas, pode-se inserir uma propagação de chamadas de touro para um potencial de lucro semelhante, mas com requisitos de capital significativamente menores. Em vez de manter o estoque subjacente na estratégia de chamadas cobertas, a alternativa. [Leia. ]
Captura de dividendos usando chamadas cobertas.
Algumas ações pagam dividendos generosos a cada trimestre. Você qualifica o dividendo se você estiver segurando as ações antes da data do ex-dividendo. [Leia. ]
Aproveite as chamadas, não Margin Calls.
Para obter retornos mais altos no mercado de ações, além de fazer mais lição de casa nas empresas que deseja comprar, muitas vezes é necessário assumir maior risco. Uma maneira mais comum de fazer isso é comprar ações na margem. [Leia. ]
Day Trading usando Opções.
As opções de negociação do dia podem ser uma estratégia bem sucedida e rentável, mas há algumas coisas que você precisa saber antes de usar começar a usar opções para o dia comercial. [Leia. ]
Qual é a relação de chamada de chamada e como usá-la.
Saiba mais sobre a proporção de apontar, a forma como ela é derivada e como ela pode ser usada como um indicador contrário. [Leia. ]
Compreender a paridade de colocação de chamadas.
A paridade de chamada de compra é um princípio importante no preço de opções identificado pela primeira vez por Hans Stoll em seu artigo, The Relation Between Put and Call Prices, em 1969. Ele afirma que o prémio de uma opção de compra implica um certo preço justo para a opção de venda correspondente com o mesmo preço de exercício e data de vencimento, e vice-versa. [Leia. ]
Compreendo os gregos.
Na negociação de opções, você pode notar o uso de certos alfabetos gregos como delta ou gama quando descreve riscos associados a várias posições. Eles são conhecidos como "os gregos". [Leia. ]
Valorizando ações comuns usando a análise de fluxo de caixa descontada.
Uma vez que o valor das opções de compra de ações depende do preço do estoque subjacente, é útil calcular o valor justo das ações usando uma técnica conhecida como fluxo de caixa descontado. [Leia. ]
Siga-nos no Facebook para obter estratégias diárias e amp; Dicas!
Opções básicas.
Futures Basics.
Estratégias Bullish.
Estratégias baixistas.
Estratégias neutras.
Posições sintéticas.
Opções Arbitrage.
Opções Estratégia Finder.
Aviso de Risco: as ações, futuros e negociação de opções binárias discutidas neste site podem ser consideradas Operações de Negociação de Alto Risco e sua execução pode ser muito arriscada e pode resultar em perdas significativas ou mesmo em uma perda total de todos os fundos em sua conta. Você não deve arriscar mais do que você pode perder. Antes de decidir comercializar, você precisa garantir que compreenda os riscos envolvidos levando em consideração seus objetivos de investimento e nível de experiência. As informações contidas neste site são fornecidas apenas para fins informativos e educacionais e não se destinam a ser um serviço de recomendação comercial. TheOptionsGuide não será responsável por erros, omissões ou atrasos no conteúdo, ou por quaisquer ações tomadas com base nisso.
Os produtos financeiros oferecidos pela empresa possuem alto nível de risco e podem resultar na perda de todos os seus fundos. Você nunca deve investir dinheiro que não pode perder.
Bull colocou propagação.
Para lucrar com a ação de preço neutro para otimista no estoque subjacente.
Explicação.
Exemplo de propagação de touro.
Um spread de touro é composto por uma curta colocação com um preço de ataque mais alto e um longo colocado com um preço de ataque menor. Ambos têm o mesmo estoque subjacente e a mesma data de validade. Um spread de touro é estabelecido para um crédito líquido (ou valor líquido recebido) e lucros de um aumento do preço das ações ou da erosão do tempo ou de ambos. O lucro potencial é limitado ao prémio líquido recebido menos comissões e a perda potencial é limitada se o preço das ações cair abaixo do preço de exercício do longo prazo.
Lucro máximo.
O lucro potencial é limitado ao prémio líquido recebido menos comissões, e esse lucro é realizado se o preço das ações estiver em ou acima do preço de exercício do curto (mais alto) no vencimento e ambos expiram sem valor.
Risco máximo.
O risco máximo é igual à diferença entre os preços de exercício menos o crédito líquido recebido, incluindo as comissões. No exemplo acima, a diferença entre os preços de exercício é de 5.00 (100,00 - 95,00 = 5,00) eo crédito líquido é 1,90 (3,20 - 1,30 = 1,90). O risco máximo, portanto, é 3.10 (5.00 - 1.90 = 3.10) por ação menos comissões. Este risco máximo é realizado se o preço das ações estiver em ou abaixo do preço de exercício do longo colocado no vencimento.
As colocações curtas geralmente são atribuídas no vencimento quando o preço das ações está abaixo do preço de exercício. No entanto, existe uma possibilidade de atribuição precoce. Ver abaixo.
Preço das ações no mercado no vencimento.
Preço de greve de curto prazo (aumento do acerto) menos prémio líquido recebido.
Neste exemplo: 100,00 - 1,90 = 98,10.
Diagrama e tabela de lucro / perda: spread de touro.
Previsão apropriada do mercado.
Um spread de touro ganha o lucro máximo quando o preço do estoque subjacente está acima do preço de exercício da venda curta (preço de exercício mais alto) no vencimento. Portanto, a previsão ideal é "ação de preço neutra a alta".
Discussão de estratégia.
O touro colocam spreads é uma estratégia que "coleta a opção premium e limita o risco ao mesmo tempo". Eles se beneficiam tanto da deterioração do tempo quanto do aumento dos preços das ações. Um touro colocado é a estratégia de escolha quando a previsão é para preços neutros a subir e há um desejo de limitar o risco.
Impacto da variação do preço das ações.
Um touro coloca benefícios quando o preço subjacente aumenta e está ferido quando cai. Isso significa que o cargo tem um "Delta positivo líquido". A Delta estima quanto um preço de opção mudará à medida que o preço da ação muda e a variação no preço da opção geralmente é inferior ao dólar por dólar com a variação no preço das ações. Além disso, uma vez que um touro colocou o spread consiste em uma pequena colocação e uma longa colocada, o delta da rede muda muito pouco à medida que o preço das ações muda e o tempo até a expiração é inalterado. No idioma das opções, esta é uma "gama do ponto zero". A gama estima o quanto o delta de uma posição muda à medida que o preço das ações muda.
Impacto da mudança na volatilidade.
A volatilidade é uma medida de quanto um preço das ações flutua em termos percentuais, e a volatilidade é um fator nos preços das opções. À medida que a volatilidade aumenta, os preços das opções tendem a aumentar se outros fatores, como o preço das ações e o tempo de vencimento, permaneçam constantes. Uma vez que um touro colocou a propagação consiste em uma pequena colocação e uma longa colocada, o preço de um touro colocou mudanças muito pouco quando a volatilidade muda e outros fatores permanecem constantes. No idioma das opções, esta é uma "vega quase zero". A Vega estima quanto um preço da opção muda à medida que o nível de volatilidade muda e outros fatores são inalterados.
Impacto do tempo.
A parcela do valor do tempo do preço total de uma opção diminui à medida que a expiração se aproxima. Isso é conhecido como erosão do tempo. Uma vez que um touro colocou o spread consiste em uma curta colocação e uma longa colocada, a sensibilidade à erosão do tempo depende da relação entre o preço das ações e os preços de exibição do spread. Se o preço das ações for "próximo a" ou acima do preço de exercício da colocação curta (preço de operação mais elevado), o preço do spread do touro diminui (e ganha dinheiro) com o passar do tempo. Isso acontece porque a curta colocação é mais próxima do dinheiro e se deteriora mais rapidamente do que a longa. No entanto, se o preço da ação for "próximo a" ou abaixo do preço de exercício do longo prazo (preço de operação mais baixo), o preço do spread do touro aumenta (e perde dinheiro) com o tempo de passar. Isso acontece porque a longa colocação agora está mais próxima do dinheiro e se deteriora mais rapidamente do que a curta. Se o preço das ações estiver a meio caminho entre os preços de exercício, a erosão do tempo tem pouco efeito sobre o preço de uma propagação de touro, porque tanto o curto quanto o longo corroem aproximadamente a mesma taxa.
Risco de atribuição precoce.
As opções de compra de ações nos Estados Unidos podem ser exercidas em qualquer dia útil, e os titulares de uma posição de opção de estoque curto não têm controle sobre quando serão obrigados a cumprir a obrigação. Portanto, o risco de atribuição precoce é um risco real que deve ser considerado ao entrar em posições que envolvem opções curtas.
Enquanto a longa colocação (menor ataque) em um touro colocado não tem risco de atribuição precoce, a curta colocação (ataque mais alto) tem esse risco. A cessão antecipada de opções de compra de ações geralmente está relacionada a dividendos, e as posições curtas que são atribuídas antecipadamente geralmente são atribuídas na data do ex-dividendo. In-the-money coloca cujo valor de tempo é inferior ao dividendo tem uma alta probabilidade de ser atribuído. Portanto, se o preço das ações estiver abaixo do preço de exercício da colocação curta em um spread de touro (a greve mais alta), uma avaliação deve ser feita se a atribuição precoce for provável. Se a atribuição for considerada provável e se uma posição de estoque longo não for desejada, as ações apropriadas devem ser tomadas. Antes da atribuição, o risco de atribuição pode ser eliminado de duas maneiras. Primeiro, todo o spread pode ser fechado comprando o short put para fechar e vender o long put to close. Alternativamente, o short put pode ser comprado para fechar e o longo aberto pode ser mantido aberto.
Se a atribuição antecipada de uma ação curta ocorre, o estoque é comprado. Se uma posição de estoque longo não for desejada, o estoque pode ser vendido vendendo no mercado ou exercitando a longa colocação. Note, no entanto, que, de acordo com o método escolhido, a data da venda de ações será um dia depois da data da compra de ações. Esta diferença resultará em taxas adicionais, incluindo taxas de juros e comissões. A atribuição de uma venda curta também pode desencadear uma chamada de margem se não houver suficiente patrimônio na conta para suportar a posição de estoque.
Posição potencial criada no vencimento.
Existem três possíveis resultados no vencimento. O preço das ações pode ser igual ou superior ao preço de exercício mais alto, abaixo do preço de exercício mais alto, mas não abaixo do menor preço de exercício ou abaixo do menor preço de exercício. Se o preço das ações for igual ou superior ao preço de exercício mais alto, então ambos colocam uma propagação do touro expirar sem valor e nenhuma posição de estoque é criada. Se o preço das ações estiver abaixo do preço de exercício mais alto, mas não abaixo do menor preço de exercício, então a colocação curta é atribuída e uma posição de estoque longa é criada. Se o preço das ações estiver abaixo do menor preço de exercício, então a colocação curta é atribuída e a longa colocação é exercida. O resultado é que as ações são compradas ao preço de exercício mais alto e vendidas pelo preço de exercício inferior e o resultado não é uma posição de estoque.
Outras considerações.
A estratégia "bull put spread" tem outros nomes. Também é conhecido como um "spread de crédito" e como um "spread curto". O termo "touro" refere-se ao fato de que a estratégia ganha com os preços das ações, em alta ou alta. O termo "crédito" refere-se ao fato de que a estratégia é criada para um crédito líquido ou o valor líquido recebido. Finalmente, o termo "curto" refere-se ao fato de que esta estratégia envolve a venda líquida de opções, o que é outra maneira de dizer que está estabelecido para um crédito líquido.
Estratégias relacionadas.
Um spread de urso é composto de uma longa colocação com um preço de ataque mais alto e uma curta colocada com um preço de ataque menor.
Um spread de chamada de touro consiste em uma chamada longa com um preço de ataque menor e uma chamada curta com um preço de ataque mais alto.
Artigo copyright 2018 pela Chicago Board Options Exchange, Inc (CBOE). Reimpresso com permissão do CBOE. As declarações e opiniões expressas neste artigo são as do autor. A Fidelity Investments não pode garantir a precisão ou integridade de quaisquer declarações ou dados.
A negociação de opções implica um risco significativo e não é apropriada para todos os investidores. Certas estratégias de opções complexas apresentam riscos adicionais. Antes de opções de negociação, leia Características e Riscos de Opções Padronizadas. A documentação de apoio para quaisquer reivindicações, se aplicável, será fornecida mediante solicitação.
Gráficos, capturas de tela, símbolos de estoque da empresa e exemplos contidos neste módulo são apenas para fins ilustrativos.
Комментариев нет:
Отправить комментарий